Фінансові, боргові та виробничі вектори взаємозалежності країн, що розвиваються в умовах формування нових центрів економічної сили : Латинська Америка та Китай в міжнародному русі капіталу

Abstract

Позиції в міжнародному поділі праці країн, що розвиваються, зазнають поступових трансформацій, хоча й в самій групі цих країн загострюються асиметрії економічного розвитку, що й впливає на відмінності в набутті країнами ознак м'якої сили. Здатність впливати на систему міжнародних економічних відносин, зокрема на міжнародний рух товарів та послуг, міжнарод ний рух капіталів, залежить не лише від наявного виробничого та фінансового потенціалу, але й від здатності впливати на міжнародну економічну політику і набувати нових порівняльних переваг. Позиції Китаю як донора прямих іноземних інвестицій неухильно зростає, що й було продемонстровано шляхом порівняння позицій Китаю на ринках країн ЛАКБ порівняно з такими країнами, як США, Франція, Велика Британія та ін. В статті вирішено ряд задач, зокрема: окреслено ознаки м'якої сили Китаю крізь призму аналізу його міжнародної економічної політики; охарактеризовано місце і роль Китаю на ринку позичкового капіталу країн, що розвиваються; проаналізовано стан платіжного балансу країн Латинської Америки та Карибського басейну задля визначення ролі ПІІ в економічному зростанні країн регіону; визначено місце Китаю як донора прямих іноземних інвестицій в країнах Латинської Америки та Карибського басейну; виокремлено періоди фінансово-інвестиційної співпраці між Китаєм та окремими країнами регіону, що аналізується; визначено роль державних підприємств у здійсненні інвестиційної експансії Китаю; проаналізовано напрями ПІІ Китаю та зроблено акцент на транскордонних злиттях і поглинаннях. За допомогою адаптації концептуальної моделі OLI Дж. Даннінга до аналізу ПІІ Китаю виокремлено чотири типи іноземних інвестицій залежно від стратегії компанії, що виходить на ринки країн ЛАКБ; розглянуто роль уряду та компаній Китаю в прийнятті рішень щодо здійснення інвестування; розглянуто вплив уповільнення темпів зростання національної економіки Китаю на динаміку ПІІ; охарактеризовано країни регіону з позицій привабливості для китайських ПІІ; виокремлено перспективні напрями співпраці між Китаєм та країнами ЛАКБ; визначено китайські компанії-лідери з позицій прямого інвестування в регіон ЛАКБ; виокремлено позиції Бразилії як країни надходжень ПІІ та на її прикладі охарактеризовано прямі іноземні інвестиції Китаю за: 1) вибором країни призначення інвестицій; 2) вибором виробничого сектору; 3) стратегією інвестування; мотивами здійснення інвестицій. В статті наголошено на перспективності ринку цифрових послуг для розвитку співпраці країн, що розвиваються. Аналіз оголошень про нові інвестиційні проєкти дозволив зробити висновок про існуючий потенціал подальшої співпраці. Positions in the international division of labor of developing countries are undergoing gradual transformations, although the asymmetries of economic development are exacerbating in the group of these countries itself, which affects the differences in the acquisition of signs of soft power by countries. The ability to influence the system of international economic relations, in particular the international movement of goods and services, the international movement of capital depends not only on the existing production and financial potential, but also on the ability to influence international economic policy and acquire new comparative advantages. China's position as a donor of foreign direct investment is steadily growing, which was demonstrated by comparing China's position in the markets of Latin America and the Caribbean compared to countries such as the US, France, UK and others. The article solves a number of problems, in particular: the signs of China's soft power are identified through the prism of the analysis of its international economic policy; the place and role of China in the market of loan capital of developing countries are characterized; analyzed the state of the balance of payments of the countries of Latin America and the Caribbean to determine the role of FDI in the economic growth of the countries of the region; determined the place of China as a donor of foreign direct investment in Latin America and the Caribbean; the periods of financial and investment cooperation between China and individual countries of the analyzed region are highlighted; the role of state-owned enterprises in the implementation of China's investment expansion has been determined; China's FDI directions are analyzed and an emphasis is placed on cross-border mergers and acquisitions. By adapting the conceptual model of OLI by J. Dunning to the analysis of FDI in China, four types of foreign investment are identified depending on the strategy of the company entering the markets of the Latin America and the Caribbean; considered the role of the Chinese government and companies in making decisions on investment; the impact of the slowdown in the growth of China's national economy on the dynamics of FDI was considered; the countries of the region are characterized in terms of their attractiveness for Chinese FDI; promising areas of cooperation between China and the Latin America and the Caribbean countries were identified; Chinese leading companies were identified in terms of direct investment in the LAKB region; the positions of Brazil as a country of FDI inflows are highlighted and, using its example, China's foreign direct investment is characterized by: 1) the choice of the country of destination of investments; 2) the choice of the production sector; 3) the investment strategy; the motives for investment. The article notes the prospects of the digital services market for the development of cooperation between developing countries. The analysis of announcements of new investment projects made it possible to draw a conclusion about the existing potential for further cooperation.