Структура інвестиційних портфелів банків України

Abstract

В статті досліджується структура ти динаміка обсягів інвестиційного портфелю банків України за період з 2022 до 2024 років. Аналіз здійснюється згідно прийнятого НБУ групування банків (банки з державною часткою, банки іноземних банківських груп, банки з приватним капіталом). До структури інвестиційного портфелю включені фінансові активи, цінні папери, інвестиції в асоційовані та дочірні компанії, інвестиційну нерухомість та довідково виділений обсяг ОВДП. Структурний аналіз показав, що активи, які рефінансуються НБУ складає більше 98% для банків всіх груп. Частка ОВДП домінує в інвестиційному портфелі більшості банків. Банки з державною часткою мають набагато більший інвестиційний портфель в абсолютному вимірі, значна сума його втім приходиться на ОВДП, але така структура приносить досить суттєву частку в загальних доходах банків цієї групи (до 67% від загального доходу). На даний момент не можна однозначно стверджувати, чи мають банки достатній ресурс для нарощування інвестиційного портфелю. Відмітимо втім, що на даному етапі очевидною є більша зацікавленість банків в утриманні ОВДП та депозитних сертифікатів НБУ, аніж інструментів вітчизняних або зарубіжних корпорацій. Зважаючи на потенційну наявність можливостей нарощування обсягів інвестування, можна рекомендувати банкам розширювати та урізноманітнювати склад власних інвестиційних портфелів не лише за рахунок державних цінних паперів, але і за рахунок інструментів корпорацій та похідних фінансових інструментів, що зможе забезпечити достатній рівень доходу, ліквідності та хеджувати ризики, і одночасно за рахунок приросту обсягу операцій стимулюватиме розвиток вітчизняного фінансового ринку. The article examines the structure and dynamics of the investment portfolio of Ukrainian banks for the period from 2022 to 2024. The analysis is carried out according to the grouping of banks accepted by the National Bank of Ukraine (banks with a state share, banks of foreign banking groups, banks with private capital). The structure of the investment portfolio includes financial assets, securities, investments in associated and subsidiary companies, real estate and the reference amount of government bonds. The structural analysis showed that the assets refinanced by the National Bank of Ukraine make up more than 98% for banks of all groups. The share of Domestic State Loan Bonds (DSLB) dominates the investment portfolio of most banks. Banks with a state share have a much larger investment portfolio in absolute terms, a significant amount of it, however, falls on Domestic State Loan Bonds, but this structure brings a fairly significant share of the total income of the banks of this group (up to 67% of the total income). Banks of foreign banking groups were able to reduce dependence on DSLB to 27% and at the same time provide the same high level of profitability from their own investment operations (69%), which indicates the existence of portfolio diversification opportunities. At the moment, it is not possible to unequivocally state whether banks have sufficient resources to build up their investment portfolio. We note, however, that at this stage it is obvious that banks are more interested in holding Domestic State Loan Bonds and deposit certificates of the National Bank of Ukraine than in the instruments of domestic or foreign corporations. Taking into account the potential availability of opportunities to increase investment volumes, it is possible to recommend banks to expand and diversify the composition of their own investment portfolios not only at the government securities, but also at the corporate instruments and derivative financial instruments, which will be able to ensure a sufficient level of income, liquidity and hedge risks. And at the same time, due to the increase in the volume of transactions, it will stimulate the development of the domestic financial market.