Стратегії управління ціновим ризиком на ринку зерна в Україні

Abstract

У статті визначено сутність та особливості цінового ризику на ринку зерна. Окреслено типи цінових ризиків, що виникають на зерновому ринку. Підкреслено, що в торгівлі зерновими існує постійна цінова невизначеність, від якої суб'єкти господарювання потребують захисту. Встановлено стратегії реалізації продукції, такі як хеджування, спекуляція та арбітраж, що необхідні для мінімізації ризику коливання цін, та наведено їх порівняльну характеристику. Представлено процес визначення стратегії управління ціновим ризиком, що складається з послідовності етапів. Обгрунтовано, що єдиної оптимальної стратегії управління ціновим ризиком на ринку зерна не існує, певна стратегія починає набувати актуальності залежно від низки наявних умов і пріоритетів. Акцентовано, що при виборі тієї чи іншої стратегії управління ціновим ризиком на ринку зерна неможливо залишити поза увагою такі фактори як схильність до ризику, потребу в оборотних коштах, очікуваний обсяг врожаю, можливість його зберігання та страхування. Розроблено рекомендації, спрямовані на визначення оптимальної стратегії управління ціновим ризиком при реалізації зерна в Україні. The article defines the essence and features of price risk on the grain market: those arising in the production process and those arising in the implementation process. It is noted that the grain market is unstable due to the uncertainty of weather, yields, future prices, violations of contractual obligations, government policy, world markets and other factors affecting agriculture. There have been outlined types of price risks arising on the grain market. It is pointed out that there is constant price uncertainty in grain trade, against which business entities need protection. It is emphasized that when choosing one or another price risk management strategy on the grain market, it is impossible to ignore such factors as risk appetite, the need for working capital, the expected volume of the harvest, the possibility of its storage and insurance. It is highlighted that it is necessary to manage the price risk in order to avoid additional financial losses. There are provided comparative characteristics of product sales strategies such as hedging, speculation and arbitrage depending on the level of profitability, riskiness, price dynamics, the dependence of profitability on the dynamics of the basis, the possibility of realization in normal and inverted markets, the importance of market forecasting. It is outlined that these strategies are required to minimize the risk of price fluctuations. The process of determining a price risk management strategy is presented, which consists of several stages: determining the spread, analyzing the basis, researching the price level, calculating storage costs, and assessing risk appetite. It is noted that there is no single optimal strategy for price risk management on the grain market, a certain strategy begins to gain relevance depending on a number of existing conditions and priorities. It has been accentuated that when choosing one or another price risk management strategy on the grain market, it is impossible to ignore such factors as risk appetite, the need for working capital, the expected volume of the harvest, the possibility of its storage and insurance. Recommendations aimed at determining the optimal price risk management strategy for grain sales have been developed.